Web-Blog

Epistemología



Rodolfo-J. Rodríguez R.

rodolfojrr@gmail.com

about.me/rodolfojrr

San José, Costa Rica,

América Central




 


Calendario

<<   Julio 2008  >>
LMMiJVSD
  1 2 3 4 5 6
7 8 9 10 11 12 13
14 15 16 17 18 19 20
21 22 23 24 25 26 27
28 29 30 31    

Subscripción

Sindicación

Ciencias y tecnologías económicas

Latindex

Programas de investigación filosófica

15 de Julio, 2008

Las tres crisis: financera, alimentaria y energética

Por Episteme - 15 de Julio, 2008, 12:17, Categoría: Crisis financiera

Las tres crisis

No había ocurrido jamás. Por vez primera en la historia económica moderna, tres crisis de gran amplitud -financiera, energética, alimentaria- están coincidiendo, confluyendo y combinándose. Cada una de ellas interactúa sobre las demás. Agravando así, de modo exponencial, el deterioro de la economía real.

Por mucho que las autoridades se esfuercen en minimizar la gravedad del momento, lo cierto es que nos hallamos ante un seísmo económico de inédita magnitud. Cuyos efectos sociales apenas empiezan a hacerse sentir y que detonarán con toda brutalidad en los meses venideros. Lo peor nunca es seguro y la numerología no es una ciencia exacta, pero el año 2009 bien podría parecerse a aquel nefasto 1929...

Como era de temer, la crisis financiera sigue agudizándose. A los descalabros de prestigiosos bancos estadounidenses, como Bear Stearns, Merrill Lynch y el gigante Citigroup, se ha sumado el desastre reciente de Lehman Brothers, cuarta banca de negocios que ha anunciado, el pasado 9 de junio, una pérdida de 1.700 millones de euros. Por ser su primer déficit desde su salida en Bolsa en 1994, esto ha causado el efecto de un terremoto en una América financiera ya violentamente traumatizada.

Cada día se difunden noticias sobre nuevos quebrantos en los bancos. Hasta ahora, las entidades más afectadas han reconocido pérdidas de casi 250.000 millones de euros. Y el Fondo Monetario Internacional estima que, para salir del desastre, el sistema necesitará unos 610.000 millones de euros (o sea, el equivalente de ¡dos veces el presupuesto de Francia!).

La crisis comenzó en Estados Unidos, en agosto de 2007, con la morosidad de las hipotecas de mala calidad (subprime) y se ha extendido por todo el mundo. Su capacidad de transformarse y de extenderse mediante la proliferación de complejos mecanismos financieros hace que esta crisis se asemeje a una epidemia fulminante imposible de atajar.

Las entidades bancarias ya no se prestan dinero. Todas desconfían de la salud financiera de sus rivales. A pesar de las inyecciones masivas de liquidez efectuadas por los grandes bancos centrales, nunca se había visto una sequía tan severa de dinero en los mercados. Y lo que más temen algunos ahora es una crisis sistémica, o sea que el conjunto del sistema económico mundial se colapse.

De la esfera financiera la crisis se ha trasladado al conjunto de la actividad económica. De golpe, las economías de los países desarrollados se han enfriado. Europa (y en particular España) se halla en franca desaceleración, y Estados Unidos se encuentra al borde de la recesión.

Donde más se está notando la dureza de este ajuste es en el sector inmobiliario. Durante el primer trimestre de 2008, el número de ventas de viviendas en España cayó el ¡29%! Cerca de dos millones de pisos y de chalets no encuentran comprador. El precio del suelo sigue desmoronándose. Y el alza de los intereses hipotecarios y los temores de recesión hunden el sector en una espiral infernal. Con feroces efectos en todos los frentes de la enorme industria de la construcción. Todas las empresas de estas ramas se ubican ahora en el ojo del huracán. Y asisten impotentes a la destrucción de decenas de miles de empleos.

De la crisis financiera hemos pasado a la crisis social. Y vuelven a surgir políticas autoritarias. El Parlamento Europeo ha aprobado, el pasado 18 de junio, la infame "directiva retorno" (1). Y las autoridades españolas ya han proclamado su voluntad de favorecer la salida de España de un millón de trabajadores extranjeros...

En medio de esta situación de espanto se produce el tercer choque petrolero. Con un precio del barril en torno a los 140 dólares. Un aumento irracional (hace diez años, en 1998, el barril costaba menos de 10 dólares...) debido no sólo a una demanda disparatada sino, sobre todo, a la acción de muchos especuladores que apuestan por el alza continua de un carburante en vías de extinción. Los inversores huyen de la burbuja inmobiliaria y desplazan masas colosales de dinero porque apuestan ahora por un petróleo a 200 dólares el barril. Se está así produciendo una financiarización del petróleo.

Con las consecuencias que vemos: formidable subida de los precios en las gasolineras, y estallidos de ira por parte de pescadores, camioneros, agricultores, taxistas y todos los profesionales más afectados. En muchos países, mediante manifestaciones y enfrentamientos, estas profesiones reclaman a sus Gobiernos ayudas, subvenciones o reducciones de la fiscalidad.

Por si todo este contexto no fuese lo bastante sombrío, la crisis alimentaria se ha agravado repentinamente y ha venido a recordarnos que el espectro del hambre sigue amenazando a casi mil millones de personas. En unos cuarenta países, la carestía actual de los alimentos ha provocado levantamientos y revueltas populares. La Cumbre de la Organización de las Naciones Unidas para la Agricultura y la Alimentación (FAO) del pasado 5 de junio en Roma sobre la seguridad alimentaria fue incapaz de alcanzar un acuerdo para relanzar la producción alimentaria mundial. También aquí, los especuladores en fuga del desastre financiero tienen una parte de responsabilidad porque apuestan por un precio elevado de las futuras cosechas. De modo que hasta la agricultura se está financiarizando.

Éste es el saldo deplorable que deja un cuarto de siglo de neoliberalismo: tres venenosas crisis entrelazadas.

Va siendo hora de que los ciudadanos digan: "¡Basta!".



Notas:
(1) Sami Naïr, "Europa se blinda ante los inmigrantes",
El País, Madrid, 18 de junio de 2008
.



Julio 2008. Numero 153
Disponible en:
Le monde diplomatique
http://www.monde-diplomatique.es


Permalink :: 1 Comentarios :: Comentar | Referencias (0)

Un nuevo récord del euro refleja la tormenta financiera en EEUU

Por Episteme - 15 de Julio, 2008, 12:15, Categoría: Crisis financiera

Un nuevo récord del euro refleja la tormenta financiera en EEUU

LONDRES (AFP) - El euro alcanzó este martes a media mañana un nuevo récord histórico a 1,6038 dólares por la debilidad del billete verde, debido a las inquietudes en torno al sector financiero y al estado de la economía estadounidense

El nuevo registro del euro batió el anterior récord de 1,6019 dólares, alcanzado el pasado 22 de abril.

Hacia las 9H30 GMT, un euro valía 1,6026 dólares frente a 1,5909 dólares el lunes hacia las 21H00 GMT, tras haber alcanzado minutos antes el récord histórico de 1,6038 dólares.

"El problema es que el mercado todavía tiene las ideas poco claras sobre los detalles del apoyo (gubernamental, ndlr) aportado a Fannie Mae y Freddie Mac", explicó Derek Hapenny, analista del Bank of Tokyo Mitsubishi.

Desde finales de la semana pasada, el dólar se hundió a raíz de la profunda crisis que golpea a los dos principales organismos estadounidenses de refinanciación hipotecaria, Freddie Mac y Fannie Mae.

"La quiebra de IndyMac y el espectro de otras situaciones similares para los bancos regionales condujo a una nueva pérdida de confianza" en el sector financiero estadounidense, que repercutió en el billete verde, agregó Gavin Friend, economista de Commerzbank.

El banco IndyMac, basado en California, pasó este fin de semana bajo control de las autoridades federales de regulación, al término de una de las mayores quiebras bancarias de la historia de Estados Unidos.

"El dólar está en una posición muy vulnerable en este momento y una suavización de la retórica del presidente de la Fed, Ben Bernanke, podría llevar a una nueva ola de liquidaciones" del billete verde, según Halpenny.

Los mercados esperan la declaración del presidente de la Reserva Federal (Fed), este martes ante el Congreso, sobre las previsiones de la economía norteamericana.

Los operadores aguardan igualmente con nerviosismo la publicación el jueves de los resultados del segundo trimestre de los bancos Merrill Lynch y JPMorgan Chase, seguidos el viernes de los de Citigroup. Sus pérdidas podrían ser más importantes de lo previsto, según los analistas.

Las ventas al detalle del mes de junio en Estados Unidos, que serán publicadas este martes a las 12H30 GMT, también podrían tener su impacto en los mercados y pesar sobre el billete verde.

AFP - martes, 15 de julio, 14.45
Disponible en:
http://es.noticias.yahoo.com/afp/20080715/tts-gb-euro-dolar-moneda-eco-cac1e9b.html


Permalink :: Comentar | Referencias (0)

Segunda quiebra financiera mayor en la historia de EEUU: IndyMac

Por Episteme - 15 de Julio, 2008, 12:12, Categoría: Crisis financiera

Segunda quiebra financiera mayor en la historia de EEUU: IndyMac

LOS ANGELES - El Banco IndyMac fue intervenido la víspera por los reguladores federales y declarado en quiebra debido a una combinación de restricciones crediticias, persistente crisis en el mercado de la vivienda y el aumento de los embargos hipotecarios

Es la mayor quiebra bancaria de una caja de ahorros regulada y la segunda de una institución financiera en la historia comercial de Estados Unidos, dijeron los reguladores.

La Oficina Supervisora de las Cajas de Ahorros (OTS por sus siglas en inglés) anunció haber transferido las operaciones de IndyMac a la Corporación Federal Aseguradora de Depósitos (en inglés Federal Deposit Insurance Corporation) al considerar que la entidad no podía hacer frente a las demandas de los depositantes.

Los clientes de IndyMac con fondos depositados en el banco se vieron limitados a retirar pequeñas cantidades solamente vía cajeros automáticos durante el fin de semana, mediante tarjetas de débito o cheques, agregaron los reguladores.

Otros servicios bancarios, como las operaciones a través de la internet y por teléfono quedarán disponibles el lunes.

"Esta institución quebró hoy debido a una crisis de liquidez", dijo el director de la OTS John Reich.

La quiebra ocurrió el mismo día en que los mercados de valores experimentaron un abultado retroceso ante la posibilidad de que el gobierno tenga explícita la garantía implícita de que gozan las dos instituciones hipotecarias privadas más importantes de Estados Unidos, Fannie Mae y Freddie Mac.

Las acciones de Fannie y Freddie cayeron a su peor cotización en 17 años antes de que se recuperaran un tanto. Wall Street está cada vez más convencida que el gobierno tendrá que rescatar a ambas, ya que su quiebra supondría un golpe de consecuencias imponderables para la economía de Estados Unidos y la global.

La FDIC estimó que su intervención de IndyMac costará al erario entre 4.000 y 8.000 millones de dólares.

La quiebra de IndyMac es la segunda más importante tras la del banco comercial Continental Illinois National Bank, que tenía casi 40.000 millones de dólares en bienes cuando quebró en 1984, según la FDIC.


La redactora de Associated Press Raquel María Dillon contribuyó en Pasadena a este artículo.
En la internet:
FDIC IndyMac: http://www.fdic.gov/bank/individual/failed/IndyMac.html
ALEX VEIGA AP - sábado, 12 de julio, 16.36
Disponible en:
http://es.noticias.yahoo.com/ap/20080712/tbs-amn-eco-indymac-quiebra-f8250da.html


Permalink :: Comentar | Referencias (0)

EE.UU. nacionaliza Indymac, la segunda hipotecaria privada

Por Episteme - 15 de Julio, 2008, 12:07, Categoría: Crisis financiera

EE.UU. nacionaliza Indymac, la segunda hipotecaria privada


Con la reciente nacionalización de la hipotecaria estadounidense, IndyMac, las autoridades federales intentan poner freno a la crisis experimentada por grandes compañías como Fanny Mae y Freddie Mac, que esta semana han sufrido mínimos bursátiles nunca padecidos desde hace 17 años y que ponen de relieve, una vez más, las dificultades que atraviesa la economía nacional norteamericana.

La Asociación Federal de Hipotecas Nacionales (o Fanny Mae) y la Corporacción Federal de Préstamos Hipotecarios para la Vivienda (Freddy Mac) poseen o garantizan, entre ambas la mitad del mercado estadounidense para la compra de la vivienda: unos 12 billones de dólares.

Es posible que en tiempos normales cualquier problema que les afectara terminara pasando desapercibido entre los constantes empujes del mercado bursátil. Pero hoy en día, con la inestabilidad económica como referencia mundial, el repentino descenso de las acciones de ambas empresas registrado a principios semana ha supuesto poco menos que un terremoto.

Todavía el jueves, los principales responsables de la política económica de Washington, entre ellos el presidente de la Reserva Federal, Ben S. Bernanke, y el secretario del Tesoro, Henry Paulson, todavía seguían pidiendo tranquilidad a los preocupados inversores mientras discutían la posibilidad de dar luz verde a una intervención gubernamental, que podría costar a los contribuyentes miles de millones de dólares, después de que esta semana las acciones de ambas empresas descendieran a su nivel más bajo de los últimos 17 años, para luego experimentar el viernes una pequeña subida que aliviaba la tensión.

Con el último repunte, ni Bernanke ni Paulson han comunicado su intención de nacionalizar ambas compañías a corto plazo, en lo que sería la tercera vez en menos de un año que la administración Bush intervendría para evitar el colapso del sistema financiero desde que el pasado marzo, forzara la venta de Bear Sterns a JP Morgan Chase para evitar la bancarrota de la conocida empresa de inversiones; y la federalización anunciada hoy de IndyMac.

El comienzo

La causa del enorme descenso registrado esta semana todavía no está demasiado clara. No obstante, el papel pivotal que asumen estas dos compañías estadounidenses las convierten en entidades enormemente sensibles a informes como el presentado el pasado lunes de Lehman Brothers.
Ese mismo día, las acciones de Fannie Mae bajaron un 16 por ciento. Más de 68 millones de acciones fueron traspasadas durante ese período de tiempo, tres veces más de la media diaria.
Un relativo período de calma de 48 horas terminó el pasado jueves, con la venta de 134 millones de acciones de la compañía. Mientras las acciones caían un 13, 8 por ciento hasta los 13, 20 dólares en el caso de Fanny Mae; un 22 por ciento menos hasta los ocho dólares para Freddy Mac.
"Existe un pánico real sobre la actividad de estas compañías en Wall Street. Y a veces tiene lugar 'un incendio' como el de esta semana sin razón aparente", explicó el economista y antiguo empleado de Fannie Mae, Tom Lawler, al magazín 'Time'.
"Realmente, no se han dado noticias particularmente nuevas como para empezar esta crisis. Las acciones simplemente comenzaron a bajar, y no han parado desde entonces".
Prácticamente todas las empresas inmobiliarias dependen de estas dos compañías en algún sentido, casi todos los bancos de Wall Street hacen negocios con ellas, e inversores de todo el mundo poseen 5,2 billones de dólares en títulos de deuda respaldados por estos dos gigantes.

La pérdida de confianza

El principal riesgo al que se enfrentan las dos compañías es la pérdida de confianza del inversor, lo que impediría que desarrollaran su función principal, que es comprar los prestamos hipotecarios de los bancos para revenderlos después a los inversores, la esencia del mercado inmobiliario: aporta el capital que los bancos emplean para conceder nuevos préstamos.

Pero con la bajada de las acciones de las compañías, algunos inversores han comenzado a cobrar más por asumir esos prestamos.

Podría llegar a un punto en el que tanto Fannie como Freddie terminaran pagando a los bancos más dinero del que reciben de los inversores. Ha pasado antes: el aumento de los tipos de interés en la década de los 80 provocó que Fannie Mae llegara a perder hasta un millón de dólares al día.

Si esa situación volviera a darse, tanto Fannie como Freddie podría terminar suspendiendo algunos de sus préstamos y la economía inmobiliaria estadounidense llegaría a un punto muerto. Las compañías estadounidenses seguirían cerrando acuerdos en ese ámbito, pero perderían dinero en sus tratos, y la confianza de los inversores en las acciones terminaría disminuyendo aún más.

"Si la gente pierde fe en Fannie y Freddie, el sistema entero se congelará; y si nadie puede comprar una casa, el mercado inmobiliario podría quebrar en su totalidad", advirtió Paul Billings, socio del Grupo Friedman, Billings y Ramsey con sede en Arlington, Virginia.
"Hay una fina línea entre tener fe y perderla, y a veces no está claro cuando esta línea desaparece", añade. Pero una cosa es segura: "Cuando los inversores cruzan esa línea, ocurren cosas malas a un ritmo vertiginoso".

Indymac

IndyMac Bank, la segunda hipotecaria estadounidense, pasó a ser controlada por las autoridades federales a última hora de ayer en lo que ha sido considerado por los reguladores de la Oficina de Supervisión de Entidades de Ahorro y Préstamo (OTS por su siglas en inglés) como "el segundo fracaso bancario más importante de la historia", en declaraciones al diario 'Los Angeles Times'.

La operación de nacionalización de IndyMac, que contaba con activos por un valor de 32.000 millones de dólares (20.000 millones de euros), costará a la Corporación Federal de Seguros de Depósitos (FDIC) entre 4.000 y 8.000 millones de dólares (entre 2.500 y 5.000 millones de euros). La OTS, regulador principal de IndyMac, culpó a los comentarios del senador demócrata por Nueva York, Charles Schumer, de la retirada de más de 1.300 millones de dólares (casi 820 millones de euros) en once días desde finales de junio, cuando Schumer expresó sus dudas sobre la capacidad de IndyMac para sobrevivir a la crisis de vivienda.

Las 33 sucursales del banco permanecerán cerradas a lo largo del fin de semana hasta el próximo lunes, cuando reabran de nuevo bajo el nombre IndyMac Federal Bank, según informó la OTS. No obstante, durante hoy y mañana los clientes no podrán ponerse en contacto con el banco vía telefónica o Internet, aunque podrán seguir empleando los cajeros automáticos, y serán capaces de operar con cheques o tarjetas de crédito.

Según asegura la propia compañía en un comunicado, "los depositantes asegurados y los prestatarios se convertirán automáticamente en clientes de IndyMac Federal Bank y continuarán con servicio al cliente ininterrumpido" a partir del lunes.

Ese mismo día, la FDIC comenzará a comunicarse con clientes con depósitos no asegurados para emplazar citas con agentes de reclamaciones de la FDIC, que les pagará un dividendo por adelantado equivalente al 50 por ciento de la cantidad no asegurada.

IndyMac se convierte así la segunda institución bancaria más importante en ser nacionalizada por las autoridades estadounidenses, después de que el Continental Illinois Bank y sus más de 40.000 millones de dólares en activos (más de 25.000 millones de euros), pasaran a ser controlados por el Gobierno federal en 1984.

EUROPA PRESS. NUEVA YORK
Disponible:
http://www.abc.es/20080712/internacional-estados-unidos/eeuu-nacionaliza-indymac-segunda_200807121910.html


Permalink :: Comentar | Referencias (0)

Otros mensajes en 15 de Julio, 2008