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Diciembre del 2008

Recesión global: sucumbe el monetarismo globalizado en las principales economías mundiales

Por Episteme - 3 de Diciembre, 2008, 11:47, Categoría: Crisis financiera

Recesión global: sucumbe el monetarismo globalizado en las principales economías mundiales

Un típico ciclo económico consta de dos fases principales: "Boom" y la recesión. La fase principal de un Boom que se le denomina: la expansión; y la fase que conduce a una recesión se la denomina: contracción. Otra forma de interpretar la fase de expansión, se hace considerando la transición de la recesión al "Boom" y la fase de contracción, considerando la transición del "Boom" a la recesión.


El Comité de Investigación del Ciclo Económico de la Oficina Nacional de Investigación Económica (NBER, por sus siglas en inglés), estableció que la economía estadunidense cayó en recesión en diciembre de 2007. Para el panel de economistas encargados de estudiar los ciclos económicos, ahora es oficial que la economía de Estados Unidos está en recesión. La actual recesión, que según muchos economistas persistiría hasta mediados del 2009, ya es la tercera más larga desde la Gran Depresión, sólo detrás de las contracciones de 16 meses registradas a mediados de la década de 1970 y a comienzos de la década de los años 80. El comité, tradicionalmente a cargo de declarar el inicio de una recesión en Estados Unidos, explicó que sus integrantes concluyeron que los 73 meses de expansión económica en el país habían terminado.

El NBER no define a la recesión como dos trimestres consecutivos de caídas en el producto interno bruto, tal como lo definen muchos países. En cambio, declara que Estados Unidos está en recesión cuando ve una caída en la actividad económica que se extiende a lo largo de la economía y que dura más de unos pocos meses. La actual recesión era especialmente difícil de definir, dado que el PIB siguió creciendo hasta el tercer trimestre de este año. El NBER explicó que su comité analizó las nóminas de empleo, que tocaron un máximo en diciembre del 2007 y luego empezaron una racha ininterrumpida de caídas, así como el comportamiento del PIB real y otros datos económicos, para determinar cuándo había comenzado la recesión. Las más recientes cifras del Departamento del Trabajo dan cuenta de la pérdida de 1.2 millones de empleos desde enero de 2008, como resultado de lo cual la tasa de desempleo se ubica en 6.5 por ciento, el nivel más alto en 14 años.
El Secretario del Tesoro de EE.UU.: Henry Paulson, admitió que la economía más importante del mundo "se contrajo" tras 73 meses consecutivos de crecimiento y  alerta por los efectos de una crisis que ha resonado más fuerte que nunca en todos los rincones del planeta.

Ante la confirmación oficial de la recesión en la economía de EE.UU., las acciones de Wall Street volvieron a desplomarse con una caída del 7,7% en el índice Dow Jones, cerrando en 8.149 puntos, una baja del 38% en relación a los 13.264 puntos con que inició en 2008, y del 42,6% desde su máximo histórico de 14.198 puntos en octubre del año 2007.
Por su parte Japón y los 15 países de la "Zona Euro", compuesta por Alemania, Austria, Bélgica, Chipre, Eslovenia, España, Finlandia, Francia, Grecia, Irlanda, Italia, Luxemburgo, Malta, Países Bajos y Portugal, declararon que su PBI decreció en 2008.
La Unión Europea (UE), había señalado, 14 de noviembre de 2008, uno de los meses más negros para la economía mundial en la historia, cuando informó que los 15 países que utilizan el euro como moneda habían ingresado en recesión, tras un decrecimiento del 0,2% durante los últimos dos trimestres.
En los 15 países de la eurozona, el fenómeno recién comenzó en el tercer trimestre del año 2008 y coincidió con la llegada de la recesión. La tasa de desempleo en los países que adoptaron el euro como moneda única aumentó a 7,7% en octubre, su nivel más alto en casi dos años. En forma paralela, la inflación se redujo considerablemente en noviembre y reforzó las expectativas de una reducción de las tasas del Banco Central Europeo (BCE). Unos 12 millones de personas estaban sin trabajo en octubre en la eurozona, contra 11,7 millones en septiembre, según la oficina europea de estadísticas (Eurostat). Para el conjunto de los 27 países de la Unión Europea (UE), la tasa de desempleo es algo inferior: 7,1% en octubre después de 7,0% en septiembre.
Entre los grandes países europeos, la desocupación aumentó sobre todo en España, donde pasó de 12,1% en septiembre a 12,8% en octubre, la cifra más alta desde 2004. En Francia progresó de 8% en septiembre a 8,2% en octubre. En Alemania, los porcentajes permanecieron estables en 7,1%. A pesar de sus grandes dificultades económicas, en Italia la desocupación es de sólo 6,8%. Incluso los países nórdicos se ven azotados por el fenómeno. En Noruega, el desempleo se elevó al 1,8% de la población activa en noviembre, contra 1,7% un mes antes. En Dinamarca, las cifras aumentaron de 1,6% en septiembre a 1,7% el mes siguiente. En ambos países, éste es el primer incremento del desempleo en cinco años.
Muy afectada por la crisis y con un sistema financiero hecho pedazos, Islandia se apresta a vivir varios años de fuerte recesión con un sensible aumento del desempleo. En el tercer trimestre de 2008, el número de personas sin trabajo llegaba a 2,5%, pero esa cifra debería trepar a 10% antes de fines de 2009, según previsiones del Banco Central Sedlabanki.
Para los diez países de Europa Central y Oriental (PECO), miembros de la UE, la desaceleración económica también estará acompañada de un aumento de la desocupación.
En Rumanía, todos los sectores de la economía se ven afectados. El gobierno rumano preveé 29.000 desocupados suplementarios de aquí a marzo de 2009. La situación podría agravarse con el regreso de 500.000 emigrantes, empujados por la crisis que afecta las economías de Europa occidental, según los sindicatos.
El Instituto de las Finanzas Internacionales (IFI), que agrupa más de 400 bancos internacionales, calculó que Argentina descendería a terreno negativo en 2009, con menos 0,4%.  Venezuela tendrá una drástica baja a apenas el 0,7% el próximo año. El país, que tiene la mayor inflación regional, ha tenido igualmente un fuerte crecimiento en años recientes con hasta el 10,3% en 2005 y 2006.
IFI predice una severa caída de las economías latinoamericanas en el 2009, debida a la reducida demanda de las exportaciones de materias primas cruciales de la región, un incremento drástico en la aversión al riesgo global, una contracción sustancial de los flujos del capital privado, reducidas inversiones y menor confianza del consumidor. Las exportaciones están declinando en toda la región en volumen y valor en tanto la demanda global se contrae y los precios se deterioran.
Charles Dallara, director gerente del IFI, señaló que: "Esta es la recesión sincronizada más severa de la historia moderna del mundo".

La Organización de Cooperación y Desarrollo Económico (OCDE)
, pronosticó que en 2010 habrá 8 millones más de desempleados en sus 30 países miembros. Klaus Schmidt-Hebbel, jefe economista de la organización, señaló que: "La cantidad de desocupados pasará de 34 millones en la actualidad a 42 millones dentro de 18 meses". La tasa de desempleo de ese grupo de países -que incluye a las economías más industrializadas del planeta- debería pasar de 5,9% en 2008 a 6,9% el año 2008 y 7,2% en 2010. La evolución del empleo se invirtió progresivamente durante todo el año 2008 en forma paralela al deterioro de la actividad económica. Esa tendencia debería continuar en los próximos dos años.


Cronología de principales sucesos de la contracción económica global:

26 de septiembre: Irlanda admitió que su economía había ingresado en recesión al anunciar la Oficina Central de Estadística que el PBI se contrajo un 0,5% en el segundo trimestre de 2008 respecto del primero, que también había caído un 0,3 %.

14 de octubre: El Banco de Francia hizo público que la economía de ese país entró recesión tras registrar una contracción del 0,1% del Producto Bruto Interno en el tercer trimestre, que se sumó a la caída del 0,3 acumulado en los dos primeros.

3 de noviembre: la Comisión Europea (CE) informó que España ha entrado en un período de recesión -debido a la caída del 0,2%- que se prolongará durante todo 2009, lo que supondrá una tasa de desempleo de más del 15 por ciento en 2010.

12 de noviembre: el gobernador del Banco de Inglaterra, Mervyn King, admitió que Gran Bretaña se encuentra oficialmente en recesión desde hace más de tres meses -con una contracción del 0,4%- y que es probable que la situación no mejore hasta fines de 2009.

13 de noviembre: la Oficina Federal de Estadísticas de Alemania informó que el PIB de ese país se contrajo en un 0,5%, un porcentaje mayor de lo que estimaban los analistas entre abril y octubre de este año.

13 de noviembre: Italia admitió que el PBI de ese país retrocedió un 0,5 % en el tercer trimestre, tras una caída del 0,3 por ciento en el segundo, lo que originó que la economía de este país ingrese en recesión.

21 de Noviembre: El Ministerio de Comercio e Industria de Singapur informa que ha entrado en recesión  y advirtió que la economía podría contraerse hasta el 1% el año venidero por el agotamiento de las exportaciones debido a la desaceleración en el mundo. La economía de la ciudad-estado disminuyó 6,8% en el tercer trimestre respecto a los tres meses anteriores. En el segundo trimestre, el producto interno bruto se redujo 5,3%. La definición tradicional de recesión es una contracción económica en dos trimestres seguidos. En términos interanuales, la economía se contrajo 0,6% en el tercer trimestre del 2008.

17 de noviembre: Japón, la segunda economía más grande del mundo, cayó en recesión en el tercer trimestre de 2008 luego de que las compañías recortaran sus inversiones en reacción a la crisis financiera. El PBI se contrajo allí 0,1% entre julio y septiembre.

4 de Diciembre. México, primer país de Latinoamérica que entra en recesión. El Centro de documentación e información, informa que la economía mexicana se ha contraído recesivamente y que esta contracción económica se extenderá hasta 2009. Este informe se basa en que el Indicador IMEF del Entorno Empresarial Mexicano (IIEEM) ha entrando en fase de recesión, confirmado por Federico Casas-Alatriste Urquiza, presidente nacional del Instituto Mexicano de Ejecutivos de Finanzas (IMEF).

9 de Diciembre. Finalmente para completar la región del NAFTA, Canadá entra oficialmente en recesión.  El Banco de Canadá recortó su tasa de interés clave en tres cuartos de punto porcentual a un mínimo de 50 años de 1,50 por ciento y declaró a la economía canadiense en recesión.

15 de Diciembre: el Gobierno Hong Kong, anunció que entró en recesión en el tercer trimestre. El crecimiento de Hong Kong se ralentizó notablemente en el tercer trimestre, hasta situarse en un 1,7 % interanual, mientras que en el segundo trimestre el Producto Interior Bruto (PIB) de la ex colonia británica creció un 4,2 %. En una comparación ajustada según temporada, el PIB cayó un 0,5 % en términos reales entre julio y septiembre, después de que se contrajera un 1,4 % en el segundo trimestre.

El FMI contraataca

Por otra parte, el Financial Times
en un análisis sobre la situación económica global, ha dado a conocer que el Fondo Monetario Internacional (FMI) podría quedarse pronto sin munición suficiente por culpa de la actual crisis crediticia, pues después de que la institución salvara de la quiebra a Islandia y a Ucrania, concediendo US $ 2.000 millones a Islandia y otros  US $ 16.500 millones a Ucrania, su liquidez se ha visto demasiado mermada. Los créditos a los países con problemas se supone que no pueden superar tres veces su cuota, es decir su propia contribución financiera al FMI. Pero el préstamo a Ucrania fue de ocho veces su cuota mientras que el de Islandia multiplicó la suya por once. Sin embargo, ni siquiera aumentando sus recursos dispondrá el FMI de munición suficiente en tiempos de grave crisis, pues los expertos calculan que sólo Ucrania necesita recaudar entre  US $ 55.000 y  US $ 60.000 millones de dólares de financiación externa en el 2009.

El FMI en conjunto con la Unión Europea (UE) y el Banco Mundial, han acudido al rescate de Hungría con US $ 25.000 millones, otro de los países seriamente afectados por la crisis financiera.  No obstante, el afán de esta institución financiera, de recuperar su rol y cuota de poder político global, ha tomado preponderancia y por ello ha decidido continuar con el salvataje de las naciones que acudan por su apoyo. Esto quedó demostrado, cuando a pesar de sus limitaciones de liquidez, para fines de Noviembre del 2008, el director gerente del FMI, Dominique Strauss-Kahn, confirmó que la entidad ha alcanzado un principio de acuerdo con Pakistán para extenderle créditos por valor de US $ 7600 millones en 23 meses. Los fondos que el FMI pondrá a disposición de Pakistán, si su Consejo Ejecutivo ratifica el pacto, suponen el 500 % de la aportación del país a la entidad. Por otro lado, Bielorrusia negocia actualmente con el organismo para recibir una inyección de fondos.

Al analizar este negativo escenario, economistas de la ONU advirtieron ayer que la economía mundial va a "profundizar" su contracción si los paquetes de estímulo financiero que están siendo elaborados no logran subsanar la crisis crediticia y restaurar la confianza del consumidor en la primera mitad de 2009.


Ideología monetarista: la mano invisible auspiciada por puños de hierro

Milton Friedman, el gran gurú del enfoque monetarista de la economía liberal, una y otra vez pedía soluciones de mercado a problemas sociales como: la educación, la atención sanitaria, el tráfico de drogas ilegales, que en opinión de las tradiciones opuestas,exigían una intervención estatal extensa. Friedman se tornó un defensor a ultranza del laissez-faire y un conspicuo escéptico, sobre el papel interventor del Estado ( - cuyas acciones interventoras sobre el mercado las denominaba: el pie invisible -).  A estas posiciones, aunó su habilidad para organizar datos objetivos, que lo convirtieron en el mejor portavoz de las virtudes del libre mercado, cuyas doctrinas terminaron creando toda una tradición económica(-Chicago boys-), que fue sustentada en diversos contextos políticos de línea dura, como la "reganomic" o el "thatcherismo" y la "doctrina de shock" aplicada en Latinoamérica, en particular en Suramérica, en torno a las dictaduras de la "operación cóndor", cuyo puño de hierro, propició la "mano invisible" del mercado de Adam Smith, de quien Friedman había asumido el rol de su feroz "rottweiler".

Un salvataje de entidades financieras y corporativas, sobre la base de una promesa de que los recursos existen.
Para fines del 2008, las economías del mundo se enfrentan a una coyuntura económica inédita,que ha llevado, no sólo a la peor situación económica desde la
Gran Depresión
de los años 30´s, sino que por primera vez, se tiene una recesión sincrónica de las grandes potencias económicas del mundo, y donde la principal economía del mundo: EE.UU., no solo está en recesión, sino que se encuentra en una franca bancarota (Ver: U.S. National Debt Clock ).  Aun cuando se podría comparar esta Depresión con la la Gran Depresión de los 30´s y encontrar diversos atenuantes, pero también por dimensiones y características globalizadas de la coyuntura actual, es posible encontrar agravantes con respecto a la Gran Depresión. 
Los EE.UU., aun evidencian el
mayor P.I.B. del mundo
, pero:
1) esto no se puede garantizar que sea así en los próximos 10 años,
2) a la vez presenta en
la balanza de pagos de cuenta corriente ( - Current acount balance - ) más deficitaria del mundo
, lo cual muestra, que su fortaleza económica, está construida sobre arena y por ende, no es viable una recuperación económica a corto plazo,  y,
3) si sus políticos y economistas no son capaces de evidenciar que las recetas monetaristas se encuentran agotadas y siguen aplicando las fórmulas tradicionales, a pura prueba y error y sin una nueva teoría económica explicativa satisfactoria, los esfuerzos de recuperación de la la economía estadounidense, serán como echar agua la sus bases de arena, convirtiéndolas en arenas movedizas, que unos cuantos de lustros,
no solo habrá perdido la hegemonía económica mundial, no solo quebrará como Estado, sino que llevarán a una debacle social profunda y generalizada, que terminará por debilitar la solidez nacional misma de los EE.UU.
Pero a diferencia de cualquier otra nación del mundo, los EE.UU., han decidido salir de la crisis económica, apalancados por la necesidad del dólar como divisa de cambio internacional, y que les permite seguir gastando a manos llenas, sustentándose en la emisión de más deudaPero, la aún principal potencia económica mundial, sustenta su autosalvataje por medio de un proceso totalmente artificioso pero que en el fondo lo que radica es un fraude: creación de dinero de la nada.  Estas acciones, que involucran tanto al poder ejecutivo como el legislativo de los EE.UU., se convierten en una serie de decisiones, que en la actual Depresión, - más que un simple ciclo recesivo corto -, no solo acrecentará las llamas del incendio financiero, sino que terminará por quemar a mediano plazo toda la casa financiera. Todo estas inyecciones de capitales financieros, están basadas en ficciones monetarias,  que acabarán desembocando en nuevas gigantescas burbujas, en tanto sus orígenes monetarios, no se deben a un ahorro de los ingresos derivados de producción real o capital de dinero real acumulado, sino a la promesa que ese capital existe.
El problema es que la
Reserva federal (FED)
y otros bancos centrales emiten dinero que no tienen, ya que han sido generados de la nada por el consentimiento interbancario mutuo.
No obstante, la ciega confianza en el dólar, puede convertirse en la estocada de la hegemonía económica de lo EE.UU., pues diversos analistas económicos de otras economías del mundo, han sugerido iniciar un "
decoupling
" progresivo del dólar a nivel internacional, creando una cesta alternativa basada en materias primas de difícil convertibilidad (petróleo, uranio, etc.). Aun cuando no representa la mejor solución posible, no obstante abre la posibilidad de dotar al sistema en primera instancia de transparencia limitando los crecimientos crediticios. Desde la políticaGordon Brown, primer ministro británico, ha hecho una llamada para crear el Bretton Woods del S. XXI. Resulta difícil que los poderosos decidan volver a un sistema parcial de patrón oro como ocurrió en el Bretton Woods original o aboguen por quitarse poderes. No obstante, esta propuesta de "decoupling" progresivo del dólar,  en el fondo se sustenta en una idea análoga a la de un sistema de patrón oro real o alternativo, como una reminiscencia de la escuela austriaca de economía.
La confianza de los inversionistas del mundo, para seguir adquiriendo
bonos del Tesoro estadounidense, títulos valor y otros fondos de inversión de la deuda pública
, radica en la confianza que aun despierta el dólar, con una confianza miope, entorno al impacto que tendrán estas ingentes deudas que asume el gobierno de EE.UU., para poder seguir cubriendo los descalabros financieros de la actual hecatombe económica.


Un capitalismo sin trabas, sustentado en un consumismo conspicuo.
Las grandes potencias industriales del mundo, con EE.UU. a la cabeza, convencieron por décadas a sus propias masas de consumidores y
a diversos estratos poblaciones con poder adquisitivo, del resto del mundo, de una fantasía al mejor estilo de Walt Disney, que el mejor de los mundos posibles, era un paraíso de libertad plena para escoger que consumir y para hacerlo cada vez más sofisticadamente y opulentamente, en un ciclo de consumo / despilfarro / desecho, dirigido a las clases sociales más altas y transferido por mecanismos de emulación, inducidos por diversos medios de comunicación masiva, a  los otros sustratos poblacionales de las otras clases sociales, con menores ingresos y oportunidades. Todo este entramado de la promoción de un consumismo conspicuo, se promulgó bajo los fundamentos ideológicos de las teorías de la modernización, la globalizaciónel monetarismoel mercado libre, el consumismo conspicuo, que fueron sustentados  y transnacionalizadas también,  por las grandes entidades financieras mundiales como: BM, FMI, AID, OMC, BID, y todo ello bajo el auspicio explícito o implícito de la expansión transnacional de gigantescos oligopolios oriundos de las principales potencias industriales- ).
Ante las fantasías prometidas a partir  de un consumo conspicuo y ofrecidas en el contexto de la promoción de
comercios libres cada vez más "competitivos", las clases excluidas de las promesas consumistas del libre mercado,  encontraron la varita mágica, capaz de satisfacer cualquier esperanza consumista: "las tarjetas de crédito".  Así, en el caso de EE.UU., grandes grupos de estratos sociales medios, transformaron el virtuoso lema de los padres fundadores de la patria, como piadosos puritanos: "In God we trust", al de opulentos consumidores: "In Debt we trust".
Este fenómeno no es nuevo, pues ya está presente en el surgimiento de capitalismo tardío, a partir de la segunda revolución industrial y fue estudiado por Thorstein Veblen (1921), describiendo el efecto que lleva su nombre:  "un incremento de la demanda de los productos con precios más altos, por asociarse al consumo de las clases altas, cuyos comportamientos quieren imitar las clases inferiores" (- Cfr. Efecto Veblen-). 
Entonces, aun cuando una sostenida clase baja de EE. UU: (- aproximadamente cuarenta millones de personas-), se encuentran excluidos de cualquier posibilidad de progreso económico; los diversos estratos de las clases medias estadounidenses, son presionados ante las fantasías del
ciclo de consumo / despilfarro / desecho, prometidas a las clases altas, incluidas sus fantasiosas mansiones y autos de lujo, ante un no incremento progresivo en sus ingresos, ante las intensivas campañas mediáticas alevosamente creadas para fomentar la ansiedad consumista;  caen en la tentación del crédito fácil y en particular, en la tentación de acceder al fundamento esencial del capitalismo sin trabas: "la propiedad privada", es decir tener sus propias casas.



Utilitarismo egoísta y consumismo conspicuo

Y esta fue la fantasía, que permitió ofertar masivamente y sin consideración al riesgo, las hipotecas "subprime", por medio de las cuales era posible  sustentar y reproducir la creencia,  en diversos individuos pertenecientes a estos estratos poblacionales, que un sistema económico capitalista, daba una posibilidad de acceder realmente a sus casas propias, a sus propiedades privadas, y que con esto se sustentaba "de facto", lo sustentado "de jure", por los estados de derecho burgués, y es el derecho a la propiedad privada.
La crisis de las hipotecas "subprime", se sustentó entonces, en la incuestionable quimera en la que se sostiene todo el sistema capitalista y es que el derecho a la propiedad privada por parte de todo ciudadano de un Estado, no solo existe como un derecho de letra muerta, en el papel de las leyes y la Constitución de los EE.UU.
. o de cualquier otro Estado basado en principios liberales, sino que existen los mecanismos legales y financieros para que se convierta en un derecho real. 
Lo que nunca sospecharon millones de familias estadounidenses, era que esa venta fácil del sueño capitalista, estaba sustentada en una promesa quimérica, creada alevosamente, por la voracidad de riquezas de los grandes magnates y sus círculos financieros, quienes apostaron a lograr aumentar sus riquezas de manera descomunal, a partir de los sueños y necesidades de las clases desposeídas, clases pobres y miserables, las cuáles jamás podrían haber tenido acceso a sus fantasías de casa propia, carro propio, productos tecnológicos de última generación y otro tipo de mercancías premeditadamente fetichizadas; a no ser a partir de endeudamientos insostenibles para las economías familiares.
Estos magnates y sus círculos financieros, crearon sofisticados entramados de maquilas de crédito fácil, sustentados en complejos y novedosos instrumentos financieros derivados,  para que así, se pudiese permitir el acceso a las quiméricas hipotecas (subprime) y al crédito altamente riesgoso; han ostentado un cínico utilitarismo egoísta, sustentados en sus ideologías monetaristas, y sin la más mínima preocupación humanitaria o social; pues, ellos saben que están blindados por las leyes y estructuras económicas y políticas del "capitalismo sin trabas", y que ellos mismos se encargan de perpetuar e ideologizar, en un contubernio descarado con los medios de comunicación masiva, sofisticadas redes financieras y  mercantiles,
con los políticos de turno, y con centros de formación académica en leyes y economía, que permitan reproducir por medio de nuevas generaciones de ideólogos, la visión monetarista del mundo.  Bajo estos parámetros, se producen y reproducen los idearios monetaristas, por lo que los discursos monetaristas, de libre comercio, de libre flujo de capitales, terminan por imponerse unidimensionalmente, como la única vía aceptable para organizar la sociedad, la política y la economía de cualquier nación; naturalizando, por lo tanto, sus actuaciones y su visión de mundo, casi por un derecho divino, del cual estos grandes magnates se encuentran ungidos.
Las consecuencias de esta perversa actuación de un "capitalismo sin trabas" de libre mercado, se hizo demoledor para la población estadounidense. Will Hepburn, presidente y director de inversiones en Hepburn Capital Management, ha estimado que:  el colapso del mercado bursátil y del valor inmobiliario ha significado una pérdida de 10 billones de dólares para el patrimonio de las familias estadounidenses, una cifra que podría aumentar antes de que la espiral de crisis desaparezca.
Pero tarde o temprano los grandes magnates e ideólogos de este "capitalismo sin trabas", promulgadores de una ideología monetarista,  que se sustenta en una
opulencia conspicua, despertarán de su alienante rapacidad monetarista, ante las secuelas de la hecatombe financiera, que por sus propias ambiciones por riquezas descomunales, han creado, con toda premeditación, nocturnidad y alevosía.
Aun cuando el gobierno de los EE.UU., salga al salvataje de las entidades y corporaciones,  - que conducen algunos de estos grandes magnates de la opulencia conspicua -, imprimiendo dinero de forma incesante, y prestándoselos; aun cuando se tenga un ingenuo optimismo de salir de la recesión a corto plazo y que EE.UU. pueda a "salir disparado" de vuelta al consumismo conspicuo; los resultados preliminares de los salvatajes financieros, parecen mostrar que los mercados ya no reaccionan ni con inyecciones ingentes de liquidez y que la crisis no toca suelo firme, pues sencillamente no hay suelo firme en el cual caer, por lo que las deudas que se han engendrado con estos artificiosos salvatajes, no tienen la más mínima garantía del retorno  y que por ende,  nunca puedan pagarlas. Por todo ello, es muy probable que esta incapacidad de pago y los incesantes nuevos requerimientos de liquidez, ante un crecimiento en espiral del "credit crunch", generarán nuevas  burbujas, que se inflarán y estallarán lesionando distintos sectores de los sistemas económicos, y todo ello en una serie de futuros no muy lejanos. A estas, se añadirían otras burbujas de eventuales inflaciones, de diversas magnitudes. La pregunta ahora es: ¿cuánto podrán seguir en este proceso los gobiernos de EE.UU. y las otras potencias industriales, hasta caer en la bancarrota de Estado?; como ha sucedido con otras naciones, y cuyo caso más representativo ha sido el de Islandia.
Ante la inseguridad financiera del mercado libre de este "capitalismo sin trabas", el refugio desesperado han sido los
bonos del Tesoro estadounidense, títulos valor y otros fondos de inversión de la deuda pública, por lo que el rendimiento de estos han caído a mínimos históricos, a medida que los inversionistas demandaban cada vez más los bonos del gobierno por su seguridad y liquidez. Por todo lo anterior, el dólar también se ha beneficiado, ante la huida de los activos riesgosos, negociándose a niveles vistos sólo a principios de siglo. No obstante, el gobierno de EE.UU. no tiene recursos para pagar todas esas obligaciones, así que tendrá que recurrir a la inflación.
Pero si además, existe otro riesgo, y es que padójicamente si se lograra el objetivo buscado de activar los mercados crediticios repentinamente, conllevaría un incremento en los precios y una devaluación del dólar, que puede ser intensiva y con un impacto social imprevisible
.

¿Hacia una contrareforma de la contrareforma de las tesis del monetarismo?
Así pues, que ante la caída del muro de Wall Street (-como la denominó J. Stiglitz -), ante la imperiosa intervención de los Estados en las economías, tanto en los sectores financieros, como en los sectores productivos; - aun cuando algunos economistas de la tradición de los Chicago boys, se niegan a aceptar el fracaso de las tesis monetaristas sobre libre mercado, en una actitud análoga, a la actitud asumida entre 1989-2001, por parte de algunos sectores de la ortodoxia comunista, cuando se negaban a aceptar el fracaso final del socialismo real - ; resulta imperioso reformular los presupuestos básicos de la economía, las nociones en torno al valor ( dinero / mercancía / activo / pasivo / acciones / títulos), la renta, el trabajo, el capital, flujos de capital, el ingreso, la oferta (mercantil / monetaria ), la demanda ( mercantil / monetaria ), la liquidez, la solvencia, la rentabilidad, el riesgo, la incertidumbre, el consumo, los bienes básicos, los bienes suntuarios, la distribución, el régimen tributario, la explotación, la exclusión, la pobreza, la miseria, la riqueza, los excedentes, la acumulación, la opulencia, utilitarismo individual, utilitarismo social, necesidades básicas, el cooperativismo, los mercados internos, los mercados externos, el comercio internacional, el mercado libre, el mercado administrado, la economía social, la economía política, la economía ecológica, la política económica, el sector productivo, el sector improductivo; las relaciones capital -trabajo, las relaciones propiedad privada -social; la relación empleo-ingreso; las relaciones salario mínimo, salario máximo; las relaciones entre poder adquisitivo real y el nominal; las relaciones dinámicas entre empleo/desempleo - inflación; las garantías sociales, laborales, económicas y ambientales; etc., etc.  

Pero, esto requiere un entramado teórico novedoso, con un alto poder explicativo, transdisciplinariamente enriquecido ( - no solo apelando a los tradicionales economistas, financistas, banqueros o políticos - ), con tecnologías administrativas y financieras eficaces, efectivas y eficientes, que sean capaces de dar cuenta tanto del desarrollo económico, como del desarrollo social, sustentados en una perspicaz visión ética de la naturaleza humana y una perspectiva ecológica de largo plazo. En este contexto, es conveniente evitar una perspectiva fragmentaria de las estructuras y procesos económicos de una nación y evitar confusiones entre los efectos y las causas, invirtiendo bajo una perspectiva ideológica, las relaciones entre capital y trabajo.



De manera integrada, resulta imprescindible explicitar las características de un sistema económico particular, empezando por  las estructuras reales de los sectores productivo y no productivo; el entorno o ambiente económico exógeno (- vínculos externos / internacionales -); las características de la población (- estratos sociales, estratos laborales, estratos urbanos, estratos regionales, etc. -); y finalmente los procesos o políticas económicas y socialesEn cuanto a políticas económicas concertadas y las no concertadas, se orientan  a establecer en el contexto de las estructuras económicas productivas: ¿qué producir? y  ¿cómo producir?, y en cuanto a las políticas sociales, se orientan a establecer: ¿cómo se distribuye lo que se produce?, entre los distintos estratos poblacionales, o en su defecto: ¿cómo se acumulan los excedentes de lo producido?  en algunos los estratos poblacionales y ¿cómo se excluye de lo producido? a otros estratos poblacionales. Una vez explicitados los puntos anteriores como: políticas económicas y sociales estipuladas en los planes de desarrollo a corto, mediano y largo plazo de una nación, se establecen subsecuentemente, las políticas de vinculación comercial internacional, por medio de diversas estrategias  de comercio exterior, cuidadosamente administradas y reguladas, elaboradas con un alto nivel de transparencia y confiabilidad.



En breve, más allá de añorar románticamente un nuevo  Bretton Woods o una vuelta a la teoría austríaca de la economía, debe apelarse a nuevas recetas locales y globales de desarrollo, partiendo de la premisa que la economía neoliberal propia del monetarismo, tal como se conoció hasta la primera década del siglo XXI, se volvió obsoleta.
 
La posibilidad  que más que proponer un menú económico único para todas las naciones, se trata de un meticuloso trabajo de modelación de tecnologías financieras, administrativas, comerciales y sociales;  por medio de las cuales, lograr la elaboración de recetas económicas a la carta, de carácter local, orientadas al fortalecimiento de los mercados internos, del papel de los estados nacionales y de la satisfacción de las necesidades básicas de todos los sectores de la población nacional.

Pero las soluciones locales, ponen en jaque las doctrinas neoliberales de la globalización y da fundamento fáctico para demostrar el completo fracaso de las políticas del Consenso de Washington (- cuyo análisis económico se convirtió en un instrumento al servicio de la ideología neoliberal para justificar ex post una serie de políticas decididas de antemano y que sirven determinados intereses de clase -), como ha advertido el economista
Dani Rodrik
(One Economics, Many Recipes.Globalization, Institutions and Economic Growth). Rodrik ha advertido, que pueden darse diversas recetas, pero que debe tomarse en cuenta que hay que tomar decisiones, en lo que él ha denominado como un trilema: la globalización comercial, mantener la soberanía nacional y la democracia, y que de estos tres objetivos económicos, solo es posible escoger dos, pues en caso contrario se desemboca en contradicciones inevitables, ya que los avances hacia una de esas metas, exige renuncias en las otras. Rodrik, concluye que no es conveniente una economía completamente estatizada, centralizada y planificada, ni el de una economía totalmente libre de intervenciones del gobierno. El crecimiento económico no es un proceso natural que se da sin ayuda del gobierno, o cuando sus interferencias son eliminadas. Se necesitan acciones positivas del Estado para acelerar y mantener el crecimiento económico. En el caso de la política comercial, si un arancel sobre los productos finales es eliminado sin que se elimine el arancel sobre los insumos, se va a perjudicar injustamente a la industria doméstica. Por todo ello, Rodrik propone abandonar el dogmatismo neoliberal en favor de una metodología económica que sin dejar de ser neoclásica, toma buena nota de los fallos del mercado, en particular de los problemas informacionales, y que se guía por la experiencia, la evidencia empírica y los casos de estudio. En este sentido, Rodrik recuerda que hay unos principios generales que se deben seguir para lograr crecimiento económico, tales como apertura a la iniciativa privada, integración en los mercados internacionales, y políticas fiscales y monetarias moderadas. Pero estos principios generales no se traducen en recomendaciones de política únicas y de validez universal. Así, la integración en la economía global no tiene por qué producirse mediante la eliminación de todos los aranceles.

Todo ello implica, reconsiderar todos los fundamentos del núcleo duro del enfoque monetarista y de libre mercado de la economía, que habían sido sostenidas en las últimas dos décadas del siglo XX, por M. Friedman y la Escuela de Chicago, así como muchos de los supuestos de la economía liberal clásica, en tanto estas se han vuelto anacrónicas e inviables.

J. Stiglitz ha denominado a la tradición monetarista de los Chicago Boys (seguidores de Friedman), como un fundamentalismo de mercado, al cual se refiere de la siguiente manera:

"El fundamentalismo del mercado sirve a ciertos intereses y la teoría económica no lo respalda.  Durante un cuarto de siglo, los países en vías de desarrollo han estado en pugna, y está claro quiénes son los perdedores: aquellos que siguieron políticas neoliberales no sólo han perdido la lotería del crecimiento, sino que cuando esos países crecían, los beneficios iban a parar desproporcionadamente a las clases más altas.[...] El fundamentalismo de mercado neoliberal siempre ha sido una doctrina política que sirve a determinados intereses. Nunca ha estado respaldado por la teoría económica. Y, como debería haber quedado claro, tampoco está respaldado por la experiencia histórica. Aprender esta lección tal vez sea un rayo de luz en medio de la nube que ahora se cierne sobre la economía mundial."

En este sentido, Marco Antonio Moreno ha afirmado que: "Las políticas ideadas por el FMI y el Consenso de Washington relativas a la estabilidad de precios, y que obligaban a los equilibrios en cuenta corriente y balanza de pagos a los países en desarrollo, se encuentran hoy en total entredicho. Sólo sirvieron para aumentar la brecha de desigualdad, uno de los factores claves y en riesgo sistémico a la hora de medir la profundidad y duración de la crisis."  Refiriéndose a la doctrina de Friedman, señala lo siguiente: "Por eso que hoy se desempolvan viejas teorías que en su momento fueron despreciadas cuando el evangelio de Milton Friedman se impartió a todos los creyentes del mundo en la serie Libre para elegir. Tal como en Orwell, la libertad para Friedman, ahora queda claro, era la esclavitud. El supuesto modelo era la panacea y ofrecía la solución a todos los infortunios humanos. Ahora se descubre que fue la puerta de acceso a los mayores infortunios imaginables."

Es por esto que Paul Krugman, profesor de Economía en la Universidad de Princeton y premio Nobel de Economía 2008, ha señalado lo siguiente:

"hay buenas razones para sostener que el friedmanismo, al final, fue demasiado lejos, como doctrina y en sus aplicaciones prácticas. Cuando Friedman inició su trayectoria como intelectual público, había llegado la hora de llevar a cabo una contrarreforma contra el keynesianismo, y todo lo que eso conllevaba. Pero lo que el mundo necesita ahora, diría yo, es una contra-contrarreforma".

Paul Krugman:
states we are in a Depression Not A Recession
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*Desde diciembre de 2007 entró en recesión la economía de EU(martes 2 de diciembre de 2008)La jornada. Disponible en:
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*Hong Kong entra en recesión en el tercer trimestre (15 diciembre 2008). [En línea]. En: Canarias7. Disponible en:
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*Krugman, P. (
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*La recesión se instaló en las principales economías y se prevé un 2009 "difícil"(Martes 02 de Diciembre de 2008)Infobae.com. Disponible en:
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